明朝末年，直隶天长县，白日一声雷鸣，天上下起了大雨。
几个农人正在屋子廊下避雨，说着话。忽然，几个人分明看到天上掉下来一件东西，仔细一看，那居然是个大活人，还是个和尚。这和尚额头宽广，胡须蜷曲，碧眼方瞳，耳挂双环，一看就是西域人。
众人一看很神奇，连忙把和尚拉起来。和尚掉下来后，并没有摔伤，拍了拍身上的泥土，然后跟随众人进屋了。
和尚谢过众人后，说：我本来要去五台山，正在去的路上，累了就在一棵松树下休息。没想到刚睡着，就从空中掉了下来，不知道怎么会到这里。
众人看他说话古怪，但是面貌慈祥，不像坏人，倒有些大师风范，于是很尊重他，纷纷邀请他到自己家吃饭，问他吃素还是吃荤，和尚并不拒绝，说：我素食也吃，荤食也吃，还可以喝酒，没有什么忌口。
这一下，大家更高兴了，觉得和尚很诚实。于是，大家邀请他吃过饭后，把他送到了附近的真胜寺，让他在寺里做了个挂搭和尚。这和尚于是给自己起了个法号，叫铁罗汉，每天不用念经诵佛，只是和来者饮酒吃肉。
城北有一处花园，梅花已经开放了，于是铁罗汉邀请二十多人去赏梅。花园距离寺庙有二十里路，众人都步行前往，当时天气很冷，众人都穿了很多衣服。铁罗汉一如既往，只穿着一件破僧衣。
快到花园的时候，快中午了，出了太阳，大家走了许久也都热了，于是纷纷脱下厚衣服，交给铁罗汉。
铁罗汉说：厚衣服拿着太不方便了，我穿在身上吧。
说着，铁罗汉就把一件厚棉衣穿在身上了，奇怪的是，他的身体并没有因为穿衣服显得臃肿，好像那一件棉衣被压缩成了一张纸，贴在了他身上。紧接着，铁罗汉继续穿厚衣服，他一连穿了十几件厚衣服，身体一点臃肿都没有，仿佛还是只穿了一件单薄的僧衣。
众人大奇，纷纷称赞。
继续走了几里路，终于到了花园，大家都又热又累，于是到亭子里休息，一个个汗流浃背，气喘吁吁。而铁罗汉丝毫不热，脸上没有汗，更没有喘粗气。
等众人歇过来后，觉得身上凉了，就要衣服穿。铁罗汉伸出右手食指，在自己胸口往下一划，身上的十五件厚衣服居然一下都脱了下来，漂浮在空中，让大家找自己的衣服，他自己依旧穿着破僧衣。
铁罗汉的本事远不止这些，他可以召唤风雨，也能叫来青龙白虎，甚至还能带人在空中飞行，所以大家都爱跟他玩。
但是，铁罗汉每次出游就喜欢喝酒，每次喝酒就会喝醉，喝醉了就随处而卧，鼾声如雷。不管去哪里，走多远，晚上他一定会准时回到寺里，然后叫小沙弥端水来洗脚，伺候他的小沙弥心中不爽。
一次是寒冬，铁罗汉回来后，照旧要用水洗脚。
这时小沙弥十分气恼，就端了冰水过来。铁罗汉一看，毫不介意，脱了袜子后，把一根手指插入冰水里，小沙弥还没反应过来呢，冰水已经冒着热气了。小沙弥大惊，他不信，伸手入水，想试试水温。结果，手指头刚入水就拿了出来，原来水已经很烫了。
从那以后，小沙弥不敢再怠慢铁罗汉了。
相处久了，大家发现，铁罗汉不喜欢听笳鼓音乐，但是很喜欢听雷声，每次打雷他都倾耳听，然后还会点头或者顿足，或喜或悲，或是合掌诵佛，说着“善哉善哉，如是如是”的话。
一次，天上又打雷，铁罗汉又认真听，大家都笑话他。
铁罗汉不生气，说：你们以为我在装模作样吗？其实，我能听懂雷声，我是雷神的知音。你们不知道，天以云为容颜，如果是乌云，就说明上天忧愁，如果是彩云，就说明上天欢喜；天以风为气，长空怒号的风，是上天在发怒；徐徐微风则说明上天心情平静；天以雷为语言，惩罚恶人的时候，雷声大震，奖励好人的时候，雷声悠扬。
说完后，空中又传来了雷声，众人问道：请问大师，这次上天在说什么呢？
铁罗汉说：骨隆冬，骨隆冬，恼煞也碧翁，闷煞也化工；孝不孝，忠不忠，耳也波聋，目也波瞽。骨隆冬，心冲冲，云消也，雨霁也，故态萌。
众人听不懂，都觉得铁罗汉在吹牛。
此时，忽然出现了雌闪电（古人认为雷电分雄雌，雄者为雷，雌者为电），在天空中如同金蛇游走，声音很大，连屋上的瓦片都被震飞了。
众人堵着耳朵，问铁罗汉：这是上天在说什么呢？
铁罗汉说：胡家媳，忤阿翁，翁茹素，饭断葱，击之击之稍从容，骨隆冬。
这话大家听懂了，意思就是，胡家的儿媳妇不孝顺公公，让她公公吃不上肉，只给素菜吃，吃饭连根葱都不给。雷神在惩罚胡家儿媳妇，让她改正。
几个大胆的人，跑到胡家一看，果然如此，胡家儿媳妇和公公在吵架，打雷了，胡家儿媳妇吓得在地上不敢起来。
这一日，又听到雷声沉沉，一会儿很快，一会儿很慢，然后一声响后，云开雨霁，碧空如洗。几个人好奇，到真胜寺里问铁罗汉，又发生了什么事。
铁罗汉说：宦十年，囊何空，灵辇至，城之东。吁嗟乎，王公！吁嗟乎，王公！荫及子孙富贵通。骨隆冬！
众人大概听懂了，到了城东去看，果然门外鼓吹喧闹，人马杂沓。一问才知道，原来是一位王公，死在了任上，他的儿子为父亲扶柩，送回老家，当地人正在请他们进城。
几天之后，大雨倾盆，响震山谷，雷火光发出青紫色，十分奇特。他们跑去问铁罗汉，铁罗汉说：有长虫，粗于瓮，灿于虹，久则助魃化毒龙，噬及生物神岂容？南岗南，东洞东，杂杂杂，骨隆冬。
这下，大家觉得更神奇了，雨停了之后，几个人相约到了南岗南面，发现东边果然有一个洞，已经空了。再往东走过去，果然有一条很粗很粗的大蛇，比水桶还粗，足有五六丈长，浑身斑斓，但口中流血，已经死了。看样子，是被雷震死了。
类似的事情还有很多，所以铁罗汉到天长三年时间，当地人都认识他了。
一个月后，铁罗汉沐浴更衣，叫来往日许多游玩的朋友，笑着说：贫僧以前总是吃别人的，从未做东，这样下去可不行啊，所以今天我来做东。
他随手取来一支笔，先是在纸上画了许多酒杯，然后又画了美酒，鸡、鱼、虾、蟹、牛、羊、猪等，最后把纸烧了。纸烧了以后，冒出七彩的烟，像是云朵，凝结在空中。众人都觉得有趣，仔细看着，结果猛然一声响，如同放了爆竹一样。
众人吓了一跳，回过神来时，屋里已经出现了美酒、美食，酒满樽，菜满盘，几案排列，十分丰盛，味道绝佳。
大家很高兴，于是有些唱歌，有些在划拳喝酒，还有些投壶玩乐。
铁罗汉起身说：老僧愿意把雷部的阿香叫来，一同喝酒，如何？
大家有些害怕，说：好是好，只是怕亵渎神明啊！
铁罗汉说一句“无妨”，然后又开始在纸上作画，画面上，水天无际，远树迷蒙，一船挂帆，乘风破浪。画完之后，他把纸烧了，冒烟如球，球破后，又成了楼台山林，水澌澌流到山脚下，很快水越来越，如同江河。
忽然，上面流下一条船，到了江河里。铁罗汉一跃上了船，身体变得只有一尺高，向众人拱手，说了一句“珍重”，船上帆影奔驰，鼓声大震，众人看时他已经不见了身影，再回头看那些美酒美食，发现都没了。
十年之后，当地人张三，因为有事到咸城去，偶然去永宁寺游玩，只见铁罗汉坐在西廊下，好像睡着了一样，左右两边都有一个巨大的瓮。
张三大喜，说：大师，原来你在这里啊！
但是，铁罗汉并不理他，摇他他也没睁眼。张三问寺里的和尚，和尚说：他来这里很久了，昨天才买了两个巨瓮来，不知道他要做什么。
张三很好奇，守在铁罗汉身边等候。
三更天的时候，铁罗汉忽然大叫一声“雷音王菩萨”，然后就没了动静。众人一看，他已经坐化了。张三把铁罗汉之前的事说了后，寺里和尚顿时后悔，认为没有好好招待大师。既然大师坐化前买了巨瓮，于是众人把他葬在巨瓮里。
张三拜祭了铁罗汉后，也就回家了。
又过去了两百六十年，永宁寺换了许多人，铁罗汉所埋之处，也没有塔或者碑，于是大家都忘了铁罗汉。
一天晚上，大雷雨过后，埋葬铁罗汉的巨瓮破土而出。庙里和尚还以为是钱，都来争着打开。结果，发现是铁罗汉，他身上袈裟都破了，但是面目儒生，四肢冰凉，似乎并不是修炼重生的人。
于是，众人顶礼膜拜，环坐在铁罗汉身边诵佛。夜里，铁罗汉浑身发光，照得整个寺庙如同白天，远近之人都被惊到，纷纷来布施，于是众人把铁罗汉肉身供奉在西廊……他原先坐着的地方，尊称他为“一声雷”