明朝万历初年，有一位姓魏的河南人，大家都称呼他为魏公。魏公自号廓庵道人，看起来好像有七十岁了，他有个徒弟，叫左谦，号荆山隐者，乃是北直隶真定人，他容貌年轻一些，似乎比魏公稍微小几岁。
魏公和左谦经常在京城及周边游玩，没人知道他们从何而来，也没人知道他们到底多大。不过，有人看到过，他们会变化之术，有时候恍惚之间就不见了，有时候瞬间又出现了，十分怪异。
慢慢地，越来越多人看到魏公和左谦的神奇，都说他们是老神仙。
山阴有一位祝秀才，祝秀才父亲号称凤皋子，喜欢四处游历，他很有本事，得了长生之术，还会隐形，能透视（古代的透视和今天的透视不一样，当时认为能看到别人看不到的东西，叫透视，比如能看到神仙、鬼怪等）。
凤皋子早就听说过魏公和左谦，一直不服气，觉得他们没有自己厉害，
有一回，凤皋子去京城走亲访友，遇到了魏公和左谦，于是结为好友。他早已经听到京城人说过魏公和左谦的本事，不过一直不信。因此，凤皋子就想验证一下，看看两人是不是神仙，有没有本事。
这一日，三人出去游玩，到了西山（太行山的一支，也叫小清凉山，远远看去像是蛟龙翻腾，遥遥拱卫着北京城）风景绝美处，三人停下来看风景。看了一会儿，三人继续往前走。这时候，魏公和左谦发起神术，让身上的行李飞起来，回京城去了。
此时，天色已晚，一路上只能听到鸟叫声，看不到有人。
凤皋子头上的乌角巾（隐士所带的头巾之一）忽然被旋风吹走了，他觉得很奇怪。魏公和左谦看到后，连忙说：“咱们快走，不要耽搁了。”
一看凤皋子似乎走不快，两人一左一右，把凤皋子架起来，然后提着他加快脚步走。凤皋子觉得，自己好像飞起来了一样。他虽然已经得了长生术，也会隐身和透视，但却不会飞，因此这时候觉得颇有趣。
魏公和左谦架着凤皋子，先是直走，然后忽然往北走，走了一阵子后，忽然有转向西边。又走了一会儿，凤皋子发现前面有人家，屋子里还亮着灯火。魏公和左谦忽然说：“这里不是很美吗？”说完后，停下来了。
凤皋子一看，这里有山涧泉水，上面还有石桥，附近有房屋，不过看起来很幽暗阴沉。
三人到门口，敲了敲门。过了许久，一个童子开了门，邀请三人进屋。刚进屋里，一位穿着紫色衣服的翩翩美少年，已经从大堂里出来，下了台阶，迎接三人。三人进了屋里，按宾主坐下后，开始聊天。
聊了一会儿，紫衣少年似乎对他们很敬佩，一脸恭敬。紫衣少年又说了一会儿，然后叫童子端来好茶，敬三人了。
喝完了茶，紫衣少年邀请三人到中堂去。这里雕栏绣柱，红亭碧榭，洞口之中源源不断流水，而那些高大的树，直入云霄，仿佛云朵是从大树的树冠里生出来一样。如此美景，真是人间仙境。
四人边走边聊，问到三人的家乡，紫衣少年才知道，原来魏公是洛阳人，左谦是燕人，而凤皋子则是越地人。紫衣少年很高兴，马上吩咐童子，叫厨子去做好菜，要求必须有洛阳、燕地和越地的美食。
很快，饭菜好了，果然有洛阳、燕地和越地的美食，而且水陆珍奇，无所不有，连美酒都有好几种，三处地方的美酒也在其中。三人不觉连连点头，认为紫衣少年考虑周到，心中暗暗赞赏。
饮酒期间，还有不少美姬出来跳舞、唱歌，她们还会弹奏音乐，清雅动人，使得宴会更加欢乐了。
这时候，凤皋子发现，自己头上的乌角巾竟然挂在屋里胡床的一个拐角上，他心中暗暗吃惊。而紫衣少年已经察觉到了，让童子取来乌角巾，送给凤皋子。
喝完酒之后，已经深夜了，紫衣少年又安排了热水，供三人沐浴。三人沐浴后，又被童子带到房间里，屋子里很古朴典雅，被子、褥子都很光鲜华丽，一看就是普通的不料。
凤皋子感觉遇到了高人，晚上睡觉都不敢合眼，后来才朦朦胧胧睡去。天不亮的时候，他急忙整理衣服被子，然后也不跟紫衣少年和魏公、左谦告辞，直接就走了。
才走了十几丈远，魏公和左谦已经赶上来了，他们带着凤皋子到了一处高冈，让他回头看看紫衣少年的家。凤皋子这才发现，那里根本没有房子，只有悬崖、大树、野草。回想起昨夜的种种，凤皋子感觉在梦里一样。
凤皋子也不知道说什么，默默地向前走。
这时候，围攻从怀里掏出来一颗枣子，很小，大约只有一寸长，递给凤皋子，让他吃了。凤皋子本来饿了，吃了小枣子后，一点也不觉得饿。走了一段时间，凤皋子似乎累了，这时候魏公和左谦让他停下来。
然后，魏公从衣袖里摸出三张纸，用手做刀，几下就剪出来三头毛驴。左谦往三头纸毛驴上喷了一口气，纸毛驴瞬间变成了真毛驴。然后，两人各自骑着一头小毛驴，另一头小毛驴让凤皋子骑了。
凤皋子刚骑上小毛驴，小毛驴就开始跑了，越跑越快，越跑越往上，这毛驴居然飞起来了。到了天上以后，小毛驴也不再继续狂奔，它居然也在驾驭着风前行。转眼之间，三人就已经到了顺成门（北京宣武门），毛驴也在慢慢下降。
凤皋子担心别人看到他从天而降，还骑着毛驴，会惹来骚乱，他准备隐身。但是魏公猜到了他的意思，冲他摇了摇手，然后挥一挥衣袖，下面的人都看不到他们了。于是，三人顺利降落，没人注意到他们。
下了毛驴之后，左谦又对着毛驴吹了一口气，那三头毛驴瞬间又变成了纸毛驴。纸毛驴还能走，慢慢走向魏公的袖子，魏公收回纸毛驴，放在衣袖里。
到这时候，凤皋子才彻底佩服魏公和左谦。
因为，他凤皋子能隐身，但是魏公却能让所有人都看不到他；他凤皋子能透视，但是魏公直接看穿了他的心思，还知道他不会飞，知道肚子饿了，知道他的乌角巾飞到了紫衣少年的家里，甚至紫衣少年就是他变幻出来的。以他们的本事来看，只怕长生之术比凤皋子还厉害呢。
诸如此类，等等等等。似乎每一样，魏公和左谦都比凤皋子强。
魏公和左谦虽然没有和凤皋子直接比试本领，但却已经暗中比斗过了，结局也是凤皋子完败。
从此以后，凤皋子对魏公和左谦更加佩服了，他也没有问他们，从哪里学得这些本事，只是以弟子的身份，服侍二老。
左谦还擅长炼丹之术，后来他把这个本领传给了凤皋子，凤皋子的长生之术也得以进步。后来，凤皋子离去，多年以后还有人看到魏公和左谦。有人说，他们已经获得了永生，可以一直在世间活着。